ポリエステル・ポリエステル業界は依然として一定の圧力と挑戦に直面している

総合5社ポリエステルポリエステル民用糸上場企業の2015年年報では、恒逸石化の売上高だけが増加し、栄盛石化、桐昆グループ、華西株式、春暉株式の4社の売上高はいずれもある程度下落したが、この5社の純利益はいずれも増加した。

2016年以来、ポリエステルポリエステル業界は依然として一定の圧力と挑戦に直面している。ますます過酷な市場競争、ポリエステル企業は技術装備のアップグレードを加速し、研究開発を強化するなどの手段からコスト圧力を解消し、発展の目を長期に立脚させ、製品の機能性などを実際のところに落とし、実力と努力で企業競争力を高めるべきである。

　　景気が振るわず企業の収益を下げる

2015年、栄盛石化の売上高は約287億4600万元で、前年同期比9.64%減少した。桐昆グループの売上高は約217.54億元で、前年同期より13.31%減少した。華西株式の売上高は約20.13億元で、前年同期比2.58%減少した。春暉株式の売上高は約6億6300万元で、前年同期より36.67%減少した。

ポリエステル企業の売上高減少の主な原因は、ポリエステル製品の売上高減少の影響にある。

桐昆のポリエステル延伸糸のように製品売上高は約41.65億元で、前年同期比16.35%減少した。ポリエステル加弾糸の売上高は約29.63億元で、前年同期比7.07減少した。ポリエステルプレ配向糸の売上高は約120.7億元で、前年同期比18.53減、複合糸の売上高は約3億3900万元で、前年同期比14.02%減などを実現した。華西株式のポリエステル短繊維の売上高は約17億5100万元で、前年同期比10.10%減少した。春暉株式ポリエステルシルクの売上高は約5億1000万元で、前年同期比38.87%減少した。

上場企業のポリエステル製品の売上高の減少は、ポリエステルポリエステルの2015年の相場と無関係ではない。

2015年はポリエステル・ポリエステル業界にとって耐え難い年になるに違いない。ポリエステルの生産能力が段階的、構造的に過剰になっていることを背景に、製品需要も低迷しており、ポリエステル市況は全体的に下落傾向にある。同時に、2015年5月中下旬から、国際原油価格は再び底打ちの道に入り、国際原油価格の暴落はポリエステル大皿に明らかな衝撃を与え、ポリエステルスライス、ポリエステルフィラメント、ポリエステル短繊維などの製品価格もそれに伴って低下し続けている。

原油価格の低下はポリエステル工場により安価な原料を獲得させ、ポリエステル生産コストの低下を促したが、国際原油価格が低すぎることは、通常、経済が疲弊し、需要が弱まることを意味し、ポリエステル業界の生産能力の段階的、構造的な過剰の気まずい状況を激化させ、かえって業界の利益水準の低下を招いた。

統計によると、2015年のポリエステル短繊維、ポリエステルPOY、DTY及びFDYの価格はそれぞれ年初時の7522元/トン、7916.67元/トン、10020元/トン、7730元/トンから、それぞれ年末時の6344元/トン、6083.64元/トン、7742元/トン、6551.11元/トンに下落し、前年同期比の下落幅はそれぞれ14.48%、23.15%、22.73%、15.25%だった。

価格の大幅な下落は業界利益の下落を意味する。通常品種を例にとると、POY 150 D/48 Fの平均粗利益は-100.38元/トンで、前年同期比143.97%下落した。FDY 150 D/96 Fの平均粗利益は前年同期比86.96%減の44.53元/トンだった。その中で、POY業界全体の利益は最も難しい。POY自体の溶融コストは約5700元/トンに維持され、価格の大幅な下落により多くの企業が損益分岐点にあり、赤字になることもある。

製品価格の下落はポリエステルの「トップ」企業の収益力に影響を与えただけでなく、経営不振のポリエステル企業、例えば明輝なども資金圧力が大きく、製品の優位性がないなどのため淘汰された。

　　PTA需給の矛盾緩和による企業収益の改善

ポリエステルポリエステル製品の価格下落は上場企業の利益水準を下げたが、ポリエステル上流の原料PTAの相場は2015年に転換し、企業の利益に一定の改善をもたらした。

2015年、恒逸石化が上場企業の株主に帰属する純利益は約1億9700万元で、前年同期比155.79%増加した。栄盛石化が上場企業の株主に帰属する純利益は約3億6900万元で、前年同期比206.28%増加した。桐昆グループの上場企業株主に帰属する純利益は約1億1500万元で、前年同期比3.0%増加した。華西株式の上場企業株主に帰属する純利益は約8437万3200万元で、前年同期比55.13%増加した。春暉株式の上場企業株主に帰属する純利益は約1553.37万元で、前年同期比107.34%増加した。

これらの企業の多くは、企業が利益を得る主な原因はPTAの需給関係の改善と下流の需要回復の影響、PTA製品の粗金利の上昇によるものだと述べている。2015年のように、桐昆株式のポリエステル製品のうち、PTAだけが前年同期比で増収となり、PTAは前年同期比135.75%増の7386.42万元の増収を実現した。

これはPTAが2015年に示した独特の相場と関係がある。2015年初め、国際原油価格が低位で推移している影響で、PTA価格は下落を続けている。しかし、2015年3月の極東石化330万トン/年生産能力停止清算、および清明節期間中の古雷芳香族炭化水素装置爆発に伴い、PTA製品の深刻な供給過剰をある程度緩和し、2015年4月以降のPTA市場の構造も抜本的に変えた。

統計によると、2015年に国内で閉鎖されたPTAの生産能力は708万トンだった。国内最大PTAメーカーの逸盛も含め、寧波の60万トン/年装置を停止した。2015年、PTA装置の稼働率は約75%で、販売台数は前年同期比6%増加した。PTA価格はコストの影響を受けて大幅な好転は見られなかったが、第4四半期のPTA業界の収益水準は明らかに上昇し、企業の段階的な黒字転換も実現した。

　　差別化を重視してリスク耐性を高める

上場企業の年報を総合すると、「トップ」企業はコア競争力を高める上で、差別化製品と技術の研究開発を最も重視していることがわかる。

例えば、桐昆の技術研究開発プロジェクト「年間40万トンの差別化ポリエステルフィラメントセット技術及びシリーズ新製品開発」プロジェクトは国家科学技術進歩二等賞、中国紡績工業連合会科学技術進歩一等賞を受賞した。同時に、桐昆のほとんどの重要設備はドイツ、日本から導入され、国際一流の装備レベルに達し、優れた装備は会社の新製品開発、製品差別化比率の向上、技術革新に強大な保障を提供した。

桐昆は恒邦一期、恒騰二期、恒瑞加弾園などのフィラメント建設プロジェクトを実施することにより、差別化、機能化繊維の生産能力をさらに向上させた。

桐昆グループによると、同社は将来的に製品の差別化率をさらに高め、ポリエステルフィラメントの生産能力を拡充し、製品の市場占有率の安定した中で上昇し、市場の競争優位性を絶えず強固にする。

華西株式会社が自主開発した水刺、蛍光増白などの製品は欧米のハイエンド市場に進出することに成功した。また、大学や科学研究所と産学研協力を行い、さらに新型特殊繊維を開発する。

繊維品種、品質、ブランドの発展を重視するこれらのポリエステル業界の上場企業と一部の企業は、差別化製品の研究開発戦略を実行し、通常製品の「価格戦」をある程度効果的に回避し、強いリスク抵抗力と利益獲得能力を示している。

　　産業チェーンの開拓と総合競争力の強化

製品への重視のほか、「トップ」企業も産業チェーンの延長を重視している。例えば、桐昆グループがPTA業界に展開している嘉興石化プロジェクト。嘉興石化第1期プロジェクトは年産80万トンPTA、第2期プロジェクトは年産120万トンPTAで、第1期プロジェクトは2012年末に完成し、試験生産に投入された。

嘉興石化プロジェクトの操業により、桐昆は「PTA―ポリエステル、紡糸、加弾」の一貫した生産、販売構造は、企業の全体的な総合力を強化しただけでなく、同時に、桐昆の原料PTAが100%子会社の嘉興石化から購入したため、輸送距離が短く、コストが低く、供給が安定しており、他のPTAを買収したポリエステルフィラメント企業に比べて、より強いコストメリットを持っている。

恒逸石化も完全子会社である寧波中金石化の中金石化芳香族炭化水素プロジェクトを積極的に推進している。2015年1月、栄盛石化は中金石化90万トン/年芳香族炭化水素プロジェクトの生産規模を200万トン/年に拡大すると発表した。本事業の総投資額は105.7億元で、事業実施後、年平均純利益は10.43億元に達する見込みである。

現在、芳香族炭化水素プロジェクトの生産装置の設置が完了し、調整段階に入っている。恒逸石化によると、プロジェクトが採用した技術は先進的で信頼性があり、プロセスの総流れとシステム配置は経済的で合理的で実行可能で、資源利用の最適化に達し、循環経済を実現し、汚染物の排出を下げ、プロジェクト建設投資をできるだけ節約し、プロジェクト製品のコストを最大限に下げ、プロジェクトの競争力を高める。プロジェクトが完成して生産を開始した後、製品構造をさらに最適化し、製品の付加価値を高める。

同時に、栄盛石化、巨化グループと桐昆グループは浙江省舟山で石化産業を発展させ、上流精製プロジェクトに引き続き延長する計画だ。このプロジェクトは一期が1500万トン/年製油プロジェクトで、二期が2500万トン/年石油精製プロジェクトで、化学工業装置を組み合わせている。

上場企業は産業チェーンの上向き開拓に対して、会社の産業構造を最適化し、安定した原材料供給を保証し、さらに主要業務コストを下げ、会社製品の競争優位を固め、会社の総合実力と核心競争力を高めることができる。