グッチグループの株価が大幅に上昇する前に買収か、目前に迫っている

軽い贅沢の元祖として、Coachナツメヤシ本ブランドは前年に回復した後、第3四半期に再び4四半期ぶりに収入が下落し、同ブランドの同名グループのマルチブランド計画を早急に実行しなければならないようになった。

2017年4月1日第3四半期現在、Coach Inc. (NYSE:COH) (SEHK:6388) クリッツ・グループは前年同期比0.40ドル増の0.43ドルの1株当たり利益を記録し、調整後EPSは0.46ドルとなり、ZacksとThomson Reutersを上回ったI/B/E/Sアナリスト予想の0.44ドル。しかし、期間内のグループ収入は9.952億ドルで前年同期の10.331億ドルから3.7%下落し、Zacksが予想していた10.2億ドルをはるかに下回った。Thomson Reuters I/B/E/Sは10億3000万ドルと予想されている。第3四半期のグループ純利益は1億303万ドルで、2015年同期の1億241万ドルから5.0%の増加幅を記録した。

EPS刺激を予想した初の予想を上回り、Coach Inc.（NYSE：COH）クリッツ・グループの株価は40.10ドル上昇し、上昇幅は3.51%に達した。

グループによると、利益の上昇は主に割引販売の減少に恩恵を受けており、最高経営責任者のビクターLuis氏財報では、グループのすべての部門で粗利益率が上昇しているが、北米市場は厳しい小売環境が続いている中で、同名ブランドは同じ店の販売増加を記録していると指摘している。

第3四半期中、Coach グッチブランドの北米販売は5%の下落幅を記録し、4億9900万ドルから4億7400万ドルに下落した。主にグループが百貨店チャネルの小売店戦略を減少させたことが影響したが、同店の販売は3%の増加幅を記録し、小売事業は2%の下落幅を記録したのは主に復活祭暦効果の影響を受けた。国際市場Coachグッチブランドの第1四半期の収入は4%の下落幅を記録し、4億4800万ドルから4億300万ドルに下落した。このうち70ベーシスポイントの為替レートのマイナス影響があった。

大中華市場Coachグッチブランドは第3四半期の販売期間中に2%の下落幅を記録し、固定為替レートは2%上昇し、主に大陸市場の同店の販売上昇の恩恵を受けたが、香港・マカオ市場は引き続き弱体化した。日本市場の販売期間中に2%の上昇幅を記録し、固定為替レートの下落幅は1%だった。中日以外のアジア太平洋市場は低2桁の下落幅を記録し、主に韓国市場の低迷によるものである。欧州市場の直営事業は2桁成長した。

4月1日の第1四半期まで、Coach Quic馳ブランド全体の収入は4%の9億1500万ドルに減少し、北米卸売事業は全体の販売に150ベーシスポイントのマイナス影響を与えた。

卸売チャネル収入の減少の好影響は第3四半期のCoachモンクチーブランドの粗金利は180ベーシスポイントから71.7%に大幅に改善され、そのうち為替レートは20ベーシスポイントのプラスの影響がある、営業利益は250ベーシスポイントから16.1%に大幅に上昇し、調整後の17.1%の営業利益率は前年同期より200ベーシスポイント大幅に改善した。

最高経営責任者ビクターLuis財報後のアナリスト電話会議によると、第3四半期中のグループの同名ブランド400+ドルのハンドバッグ販売は北米市場の55%を占めていたが、前年同期は40%にとどまり、位置づけの向上がグループに大きな証明作用をもたらしたことを示していた。最終的には従来の販売価格に回帰しようとして消費者に一時的に見捨てられ、ここ1年以上クリエイティブディレクターのStuart氏がVeversはこのブランドに大きな変化をもたらし、消費者はブランドの値上げに再び注文した。

Victor Luisは同時に、今年後半にスターのSelena Gomezとのコラボシリーズが発売されることを指し、Selena Gomezを指摘した影響力は大きく、同スターが発表したブランドに関する2つのインスタグラム情報はそれぞれ500万と600万の「like」を獲得した。

靴・履物事業のStuart Weitzmanの第3四半期の収入は8000万ドルで、1%微増した。粗利益率は180ベーシスポイント上昇し、62.1%は前年同期比390ベーシスポイント上昇し、営業利益率4.7%は120ベーシスポイント下落し、調整後6.9%の営業利益率は240ベーシスポイント下落した。このブランドはGiovanniを任命したばかりだMorelliはクリエイティブディレクターです。

昇進したCoach ChemichiブランドのIan Bickley社長

Coach Inc.ic馳グループ最高経営責任者ビクターLuisグループは中国と欧州の2大成長市場に集中するとともに、厳しいコストコントロールを継続すると表明した。また、「より重要なのは」グループがマルチブランド戦略を実行するための新しいリーダーシップアーキテクチャを発表したことだと強調した。

先月初め、グループは2つの人事を発表した。Neiman Marcus Group Ltd LLCニーマン・マーカスグループのJoshua Schulman氏グループの同名ブランドの新最高経営責任者と社長に就任し、昇格した現社長のIan Bickley氏に代わり、Joshua Schulman氏が6月5日に履修する一方、Ian Bickley氏は7月2日から同名グループのグローバルビジネス開発および戦略的アライアンスの社長に昇進する。

これに先立ち、市場ではCoach Inc.Chrinoグループが競合他社のKate Spade&Co.（NYSE：KATE）を買収するとみられていた収益力を強化するために、今週、販売を発表したばかりの英靴・アクセサリーブランドJimmy Choo PLC（CHOO.L）を市場の噂グループが10億ポンドで買収すると発表したまた、同グループはBurberry Group PLC（BRBY.L）ボバリーグループに何度もオファーしたと伝えられているが、しばしば拒否されている。

財報では、Coach Inc.クリッツグループも同様に上記の潜在取引について開示していない。ファッション研究コンサルティング投資機関No Agency創業者の唐小唐氏は、Kate Spade &Co.の取引は最終的には5月末から6月初めに発表される。

　　Coach Inc. 4月1日現在、グループの現金及び現金等価物は18億919万ドルで、前年同期の13億1940万ドルから43.4%上昇した。これはグループの潜在的な買収取引に基礎を提供した。盤前の株価動向も、ウォール街のグループの収益力向上への期待がプラスになっていることを示している。

4月1日第3四半期まで、Coach Inc. クリッツグループ全体の粗利益率は190ベーシスポイントから70.9%に上昇し、営業利益率は15.2%から220ベーシスポイント上昇し、調整後16.3%の増加幅は160ベーシスポイントだった。

　　Coach Inc.ナツメヤシ本グループは、Stuartを含む18.5～19.0%の営業利益率の上昇も期待される年間低桁数の売上高成長予想を維持しているWeitzmanの買収とCoach Quic馳ブランドの位置づけ向上戦略によるマイナスの影響、特に北米の25%の百貨店販売拠点の閉鎖による卸売事業の落ち込み。

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