ナイロン相場の下半期の市場動向分析

今年上半期以来、ナイロンげんりょうカプロラクタムの相場は全体的に振動して反発し、ナイロン市場全体の動きは穏やかでやや弱かった。ナイロンスライスの価格は純ベンゼン、カプロラクタムの価格にある程度支持されており、上下の変動範囲は大きくない。ナイロン繊維価格は需要低迷の中で相対的に弱含み、FDY 70 D/24 F製品価格は年初の14800元/トンから6月末の14500元/トンに下落し、POY 85 D/24 F製品価格は年初の14800元/トンから6月末の13550元/トンに下落し、DTY 70 D/24 F製品価格は年初の16500元/トンから6月末の16000元/トンに下落した。ナイロン製品の低迷した価格も、ナイロン原料のカプロラクタム市場の反発を制約した。

下半期のナイロン市場相場の変化について、業界関係者は、ナイロンの「先導」企業が率先して在庫削減やG 20サミットの影響を受けて、ナイロンスライスとナイロン糸の需給面の関係が昨年に比べて明らかに改善される可能性があり、これはナイロン市場の価格の安定的な回復と企業の赤字を改善する可能性があると予測している。

カプロラクタム価格振動リバウンド

カプロラクタムの主な用途は、重合によりポリアミドスライスを生成し、さらにナイロン6繊維やナイロン6エンジニアリングプラスチックなどに加工することである。上半期、カプロラクタムの新規生産能力は全体的にナイロンスライスの生産能力より大きく、さらに一部の時間帯はナイロン装置の集中点検のため、供給がやや緊張し、カプロラクタム市場全体は供給が需要より大きい構造を呈した。

価格は、1月~ 2月にかけてカプロラクタム価格が全体的に下落し、1月末の9450元/トンから2月中旬の9200元/トンに下落した。2月中旬以降、カプロラクタムの価格が上昇し始めた。3月、国際原油価格の底打ち反発に伴い、下流の原料需要が増加し、カプロラクタム市場価格は徐々に上昇し、上昇傾向が続いている。4月、カプロラクタム価格は全体的に先増後下落の態勢を呈し、前半、カプロラクタム価格は上半期の最高点10800元/トンまで上昇を続けた後、価格は下落し始めた。5月、カプロラクタム価格は先に下落した後に上昇する態勢を呈し、5月中旬、価格が9550元/トンに下落した後、供給量が低下したため、カプロラクタム市場は再び反発の段階に入った。6月、カプロラクタム価格は引き続き反発し、価格は堅調だった。現在、カプロラクタムの価格は一貫して「難関突破」し、10600元/トン付近の高位に上昇し、2カ月ぶりに1000元/トン上昇した。

カプロラクタムと原料純ベンゼンの価格差を比較すると、上半期、カプロラクタムと純ベンゼンの価格差は5000元/トン前後を維持することが多いため、国内のカプロラクタム工場は基本的に赤字状態にある。

生産能力については、上半期、国内のカプロラクタムの新規生産能力は約20万トンで、それぞれ旭陽化学工業有限公司が追加した10万トン、中国の神馬集団有限責任公司が追加した10万トンだった。同時に、国内のカプロラクタム生産量は約100万8000トンで、前年同期比17.2%増加した。国内のカプロラクタム輸入量は前年同期比7.24%減少し、見かけの消費量は前年同期比15.6%増加した。

ナイロン相場が下落

上半期以来、ナイロン製品の相場は全体的に揺れ動いている。1月、春節休暇前に、ナイロンメーカーの大部分は在庫整理を行い、資金密集回収と装置密集検査修理の予想の影響の下で、原料のカプロラクタム価格の下落が続き、ナイロンFDY 70 D/24 Fの製品価格が年初の14800元/トンから春節付近の14300元/トンに下落し、市場は低迷した。

2月、国際原油価格が春節前後に下落を止めたことに伴い、純ベンゼン価格も小幅に上昇し、市場は春節後の最終織物需要の回復に楽観的だった。ナイロン原料のカプロラクタムとナイロンスライスは春節期間中の準備相場に現れ、節後のカプロラクタム価格は小幅に上昇し、ナイロンスライス価格も基本的に下落を止め、ナイロン全体の市場の悲観的な落胆ムードが緩和された。

3月、最終紡績品企業が続々と操業を再開し、仕入れを拡大するにつれて、ナイロン市場は需給が盛んになり始め、雰囲気が明らかに上昇し、ナイロン価格は長期的な下落傾向を改めた。その中で、ナイロンスライス価格指数はすでに春節期間の低点から1000元/トン前後上昇し、上昇の勢いは比較的に激しい。ナイロン繊維の価格上昇は相対的に遅れており、主要企業のFDY、POY、DTY製品の価格上昇幅は300元/トン~ 500元/トンの間に維持されているが、上昇の声が高まっている。

4月、国際原油価格の高騰と無力化に伴い、カプロラクタム価格の上昇傾向が緩和され、最終織物は生地の新規受注が一般的に芳しくない影響を受け、ナイロン市場は3月に続いて上昇相場の予想が緩和され、カプロラクタムとナイロン製品の価格はいずれも小幅に下落したが、幅は大きくなかった。

5月、カプロラクタムとナイロンスライスの価格が下落したことに伴い、特にローエンド部分の製品価格の下落は予想を上回り、市場の懸念を引き起こした。国内のナイロン業界の相場は再び小幅安の様相を呈し始め、ナイロンメーカーは一般的に赤字を出し始め、企業の生産制限保険価格が増加した。

6月、ナイロン市場の価格は小幅に下落し、下流市場の需要は低迷し、ナイロンメーカーの稼働率は約7割~ 8割を維持した。

　減量や利益の高いナイロンの価格は安定して上昇している

下半期のナイロン製品の価格動向はどうなるのだろうか。

原料面では、7月～8月にかけて原料カプロラクタム市場で25万トンの新規生産能力が投入される見込み。下半期のナイロンスライスの新規生産能力は20万トンから25万トンの間にある見込みで、カプロラクタムの新規生産能力はスライスの新規生産能力より大きくなるか、供給が需要より大きい市場供給構造をさらに激化させる。

ある業界関係者によると、現在、国内の一部のカプロラクタム装置は技術の先進性と製品の品質などの面で海外と一定の差があり、生産技術の向上が必要であり、高級製品の開発が必要であるか、カプロラクタムの輸出のショートボードになるだろうという。下流の状況は、多くの紡績企業が工場を米国、東南アジアなどの国と地域に進出しており、「出て行く」ことはすでに国内紡績企業が新たな競争構造の下で突破発展を求める重要な考え方となっている。そのため、同業界関係者は、将来の国内カプロラクタム企業の発展構想は、対内は製品の品質の向上を重視し、対外は来料加工などの貿易方式の開拓を重視しなければならないと提案している。

ナイロン紡糸業界の相場を見ると、現在もナイロン市場の表現は低迷しており、業界の平均稼働率は約70%~ 75%である。下流ユーザーの実際の需要は依然として低く、ナイロン製品の生産販売にはまだ圧力があるため、来る3四半期には、ナイロン企業はさらに減量することで赤字を転換する可能性がある。実際、5月から6月にかけて、錦江科技、恒申集団、新会美達、華鼎株式などの国内ナイロンの「先導」企業は小幅な減量を始めた。

また、杭州で開催されるG 20サミットはナイロン業界に影響を与えるか、一定の影響を与えるだろう。

専門家の予想によると、杭州G 20サミット開催期間中、杭州周辺のナイロン生産能力は約100万トンで、全点検修理（残りの状況は変わらない）の下で、業界の稼働率は約64%に低下し、2015年3四半期に57%~ 65%の間にあった稼働率とほぼ同じになると試算している。そのため、これらの企業が半月間の集中的な点検を行った後、ナイロン業界の在庫除去は基本的に到着することができる。その際、ナイロンスライスとナイロン糸の需給構造は昨年と同様に明らかに改善される見込みで、これはナイロン市場の価格が安定的に回復するか、ナイロン企業の赤字是正にも役立つだろう。